[证券市场蓝周刊]新股上市信息 | 上好佳根据香港交易所聆讯,约85%收益来源于香酥休闲食品市场销售

[证券市场蓝周刊]新股上市信息 | 上好佳根据香港交易所聆讯,约85%收益来源于香酥休闲食品市场销售

智通财经APP获知,据香港交易所3月16日公布,上好佳(寰球)比较有限公司根据香港交易所聆讯,中银国际出任其独家代理保荐人。

上好佳是一家香酥休闲食品公司,关键在中国及越南从业「Oishi」知名品牌休闲食品制造与经销商。公司有14处制造设备资金投入运行,在其中10处于中国及4处于越南。

依据弗若斯特沙利文汇报,按零售价值计,公司于2016年至2018年持续三年为中国头五大香酥休闲食品制造商之一及其越南较大 的香证券市场蓝周刊酥休闲食品制造商。依据弗若斯特沙利文汇报,按零售价值计,公司于2017年及2018年都是中国较大 香酥休闲食品制造商(不包含薯条及雪饼)。

关键业务流程

公司以知名品牌「Oishi」营销推广主打产品全程休闲食品,中文名字「上好佳」。

公司的关键商品关键分成:(i)香酥休闲食品(一种以谷类、马铃薯、豆类食品及蔬菜水果或種子及干果为关键原料来做成的一种休闲食品,做成香酥层次感);(ii)糖块;(iii)饮品;(iv)曲奇饼干(只限越南)。截止2019年9月30日,公司出示130种香酥休闲食品商品、53种糖块商品、39种饮品商品及10种曲奇饼干商品。

新股消息 | 上好佳通过港交所聆讯,约85%收入来自香脆休闲食品销售

公司的关键收益来源于香酥休闲食品,关键分成(i)薯条;(ii)雪饼;及(iii证券市场蓝周刊)香酥休闲食品(薯条及雪饼以外),如新鲜虾片╱虾片香酥休闲食品、苞米谷物棒及玉米片、芝士条、爆米花玉米以及他口味的彭化休闲食品。于往绩纪录期,公司仅在中国市场销售薯条,其于2016年、2017年、2018年及其截止2018年及2019年9月30日止九个月各自占总收益的13.7%、13.8%、15.8%、16.2%及14.0%。

于往绩纪录期,公司有68.7%的收益来源于中国,有31.3%的收益来源于越南。于当期,市场销售香酥休闲食品个人所得收益占公司总收益的83.9%,糖块商品占6.7%,饮品占3.9%,曲奇饼干占1.9%,对于从别的商品造成的收益,主要包含包装制品市场销售及半产品产量,则占公司总收益的3.5%。

经销商互联网

公司绝大多数在中国及越南生产制造的商品皆于当地销售市场售卖,之中仅有小一部分远销国外。

新股消息 | 上好佳通过港交所聆讯,约85%收入来自香脆休闲食品销售

在中国,公司的商品关键售予经销商(经销商会关键经过传统式零售、独特方式及电子商务方式将公司的商品转售予次级线圈经销商及零售商)、当代零售方式(如大润发超市及家乐福超市)及电子器件商贸平台(比如天猫商城及京东商城)的自营商场超市顾客。截止2019年9月30日,公司证券市场蓝周刊在中国有1,283名经销商和36名自营商场超市顾客。公司与关键经销商保持长期性业务流程关联,并截止2019年9月30日止九个月与中国20大经销商中的16名创建最少15年业务流程关联。

在越南,公司的商品关键售予经销商、自营商场超市顾客(主要包含商场、连锁便利店及小超市)以及他零售商(如街头店)。截止2019年9月30日,公司在越南有178名经销商(包含越南悉数63个省)、148名自营商场超市顾客及约10,000名别的零售商。公司与关键经销证券市场蓝周刊商保持长期性业务流程关联,并截止2019年9月30日止九个月与越南20大经销商中的17名创建最少15年业务流程关联。

截止2016年、2017年及2018年12月31日止本年度各年及其截止2019年9月30日止九个月,公司的五大顾客合共占公司有关期内的收益各自11.3%、11.5%、10.8%及10.3%。

关键财务报表

公司的收益由2016年的4.75亿美金提高3.4%至2018年的4.91亿美金,乃受越南市场销售提升16.5%所促进,惟一部分被中国市场销售降低1.9%所冲抵。公司的收益由截止2018年9月30日止九个月的3.71证券市场蓝周刊亿美金提高4.4%至截止2019年9月30日止九个月的3.87亿美金。

新股消息 | 上好佳通过港交所聆讯,约85%收入来自香脆休闲食品销售

公司的毛利率由2016年的1.34亿美金降低5.1%至2017年的1.27亿美金;由2017年的1.27亿美金提升9.3%至2018年的1.39亿美金;及其由截止2018年9月30日止九个月的1.01亿美金提升13.5%至2019年当期的1.15亿美金。公司的利润率于往绩纪录期维持比较稳定,于2016年、2017年、2018年及截止2019年9月30日止九个月各自为28.1%、26.5%、28.2%及29.7%。

于2016年、2017年及2018年及其截止2018年及2019年9月30日止九个月,公司的总体运营净资产额各自为4660万美金、3810万美金、3990万美金、3330万美金及4180万美金;当期,公司总体的运营溢年利率各自为9.8%、7.9%、8.1%、9.0%及10.8%。

于2016年、2017年及2018年及其截止2018年及2019年9月30日止九个月,公司总体的净利各自为2890万美金、2290万美金、2010万美金、1810万美金及2680万美金;当期公司的总体纯年利率各自为6.1%、4.8%、4.1%、4.9%及6.9%。

新股消息 | 上好佳通过港交所聆讯,约85%收入来自香脆休闲食品销售

风险性要素

公司的关键风险性要素包含:

(i)没法保持可以合乎持续转变的大家口感、营养成分发展趋势及一般客户满意度的产品组合策略;(ii)危害公司的信誉及知名品牌的一切恶性事件;(iii)与公司的原料、商品及运营相关的一切品质或食品安全事件;(iv)新食品安全法的一切变化;(v)没法保持高效率的分销商互联网;(vi)最近的卫生事件的暴发;及(vii)来源于目前及将来竞争者的市场竞争。

募资主要用途

依据招股说明书,公司募投的适用范围是:

在越南北宁省修建第二座生产厂;在越南南边修建第三座生产厂;在中国福建修建第一座生产厂、选购生产流水线;作为进一步开发设计自动化流水线及进一步更新生产工艺。